バルミューダ (6612)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。
事業内容(概要)
バルミューダ (6612)は、当社及び連結子会社（BALMUDA Europe GmbH）の２社で構成されています。製品の企画、デザイン、設計、開発、国内外での製品等の販売を軸に、「家電事業」の単一セグメントで事業を展開しているファブレス（自社工場を保有せず、外部の製造工場に製品の生産を委託する）メーカーです。加えて、消費者に製品のコンセプトをできるだけ的確にお伝えするために、製品のプロモーションに係る写真、動画等のコンテンツについても、社内で制作しています。なお、連結子会社BALMUDA Europe GmbHは、主に欧州を中心に当社製品の販売おります。
［事業系統図]
初値予想
バルミューダ (6612)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「家電製品の企画・製造・販売」と言うことで、普通
- 事業的には、売上の伸びが弱い
- 「Fast Fitness Japan(7092)」、ローランド(7944)」と同時上場（3社）
新型コロナの影響を受け売上の伸びが弱いことと三者同時上場の影響を考慮すると、公募割れの可能性がります。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンス；
- 様子見で、『仮条件』で判断
【更新日：2020/11/26】
仮条件がでました。
想定価格：1,780円
仮条件 ：1,780～1,930円
想定価格から見ると、仮条件の価格は維持で、判定も維持。
BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。
独自評価
| 新規上場会社名 | バルミューダ |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | △ |
| 人気度 | ○ （事業内容：家電製品の企画・製造・販売） |
| 業績 | △ 評価項目： 売上高（10% 以上）：△ 経常利益（10% 以上）：△ 当期純利益（10% 以上）：○ 自己資本比率（40%以上）：△ 自己資本利益率（10% 以上）：○ |
| 当選枚数 | ○ 基準： 普通（～20,000本）：○※ 多い（20,001本～）：△ ※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | マザーズ |
| 事業の内容 | 家電製品の企画・製造・販売 |
| 業種別分類・コード | 電気機器・6612 |
| 公募株数 | 1,235,000株 |
| 売出株数 | 200,000株 |
| ＯＡ株数 | 215,200株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 16,502本 |
| 仮条件決定日 | 11/26 |
| ＢＢ期間 | 11/30～12/4 |
| 公開価格決定日（当選日） | 12/7 |
| 申込期間 | 12/8～12/11 |
| 上場日 | 12/16 |
| 主幹事証券 | みずほ証券 |
| 幹事証券 | ＳＢＩ証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 丸三証券 エース証券 極東証券 岩井コスモ証券 |
事業規模
| 想定価格 | 1,780円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 7,735,000株 |
| 想定時価総額 | 137.7億円 |
| 吸収金額 | 29.4億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
| 回次 | 第13期 | 第14期 | 第15期 | 第16期 | 第17期 | |
| 決算年月 | 2015年12月 | 2016年12月 | 2017年12月 | 2018年12月 | 2019年12月 | |
| 売上高 | (千円) | 2,906,739 | 5,542,026 | 8,871,756 | 11,164,767 | 10,827,189 |
| 経常利益又は経常損失（△） | (千円) | △66,702 | 339,661 | 1,058,230 | 1,630,457 | 1,041,170 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | (千円) | △67,161 | 235,440 | 828,945 | 35,644 | 626,525 |
| 資本金 | (千円) | 53,000 | 53,000 | 53,000 | 53,000 | 53,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 65,000 | 65,000 | 65,000 | 65,000 | 6,500,000 |
| 純資産額 | (千円) | 3,379 | 238,819 | 1,067,765 | 1,103,409 | 1,729,934 |
| 総資産額 | (千円) | 1,182,905 | 2,574,087 | 3,910,152 | 4,759,025 | 5,066,148 |
| １株当たり純資産額 | (円) | 51.99 | 3,674.15 | 16,427.16 | 169.76 | 266.14 |
| １株当たり配当額 （１株当たり中間配当額） | (円) | ─ (─) | ─ (─) | ─ (─) | ─ (─) | ─ (─) |
| １株当たり当期純利益又は １株当たり当期純損失（△） | (円) | △1,033.25 | 3,622.16 | 12,753.02 | 5.48 | 96.39 |
| 潜在株式調整後 １株当たり当期純利益 | (円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 自己資本比率 | (％) | 0.3 | 9.3 | 27.3 | 23.2 | 34.1 |
| 自己資本利益率 | (％) | ─ | 194.4 | 126.9 | 3.3 | 44.2 |
| 株価収益率 | (倍) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 配当性向 | (％) | ─ | ─ | ─ | ─ | ─ |
| 従業員数 （外、平均臨時雇用者数） | (名) | 46 (2) | 62 (2) | 71 (3) | 96 (2) | 99 (3) |
では、また！！
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