日本電解(5759)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。
事業内容(概要)
日本電解(5759)は、当社及び連結子会社１社で構成され、硫酸銅を主成分とする電解液から電気分解により金属銅を薄膜状に析出生成させ、加工する電解銅箔製造事業を営んでおります。
［事業系統図]
初値予想
日本電解(5759)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「電解銅箔の製造販売」で普通
- 業績は、普通
- 公開株数は、微妙（多い）
第５期第３四半期連結累計期間、連結で利益を確保しているが、2020年３月31日付で米国の電解銅箔製造会社Denkai America Inc.の全株式を取得して子会社化し、特別利益に負ののれん発生益1,441百万円が発生しことと公開株数が多いことを考慮すると、
公募割れの可能性があると判断します。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンス；
【更新日：2021/6/9】
仮条件がでました。
想定価格：2,480円
仮条件 ：1,800～2,480円
想定価格から見て、仮条件の価格は維持で、判定も維持「△」。
BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。
独自評価
| 新規上場会社名 | 日本電解 |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | △ |
| 人気度 | ○
（事業内容：電解銅箔の製造販売） |
| 業績 | ○
評価項目：
売上高（10% 以上）：－
経常利益（10% 以上）：△
当期純利益（10% 以上）：○
自己資本比率（40%以上）：△
自己資本利益率（10% 以上）：○ |
| 当選枚数 | △：
普通（～20,000本）：○※
多い（20,001本～）：△
※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | マザーズ |
| 事業の内容 | 電解銅箔の製造販売 |
| 業種別分類・コード | 非鉄金属・5759 |
| 公募株数 | 50,000株 |
| 売出株数 | 6,285,700株 |
| ＯＡ株数 | 842,300株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 71,780本 |
| 仮条件決定日 | 6/9 |
| ＢＢ期間 | 6/10～6/16 |
| 公開価格決定日（当選日） | 6/17 |
| 申込期間 | 6/18～6/23 |
| 上場日 | 6/25 |
| 主幹事証券 | ＳＭＢＣ日興証券 |
| 幹事証券 | 野村證券
ＳＢＩ証券
マネックス証券
楽天証券
岩井コスモ証券
水戸証券 |
事業規模
| 想定価格 | 2,480円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 7,250,000株 |
| 想定時価総額 | 179.8億円 |
| 吸収金額 | 178.0億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
では、また！！
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