ウェルスナビ (7342)の新規上場が決まりました。
わたしの初値予想とBBスタンスについて紹介します。
事業内容(概要)
ウェルスナビ (7342)は、「働く世代に豊かさを」というミッションを掲げ、働く世代の豊かな老後のために、「長期・積立・分散」の資産運用を全自動化したサービス、ロボアドバイザー「WealthNavi（ウェルスナビ）」を提供しております。従来お客様が自分自身で行っていた資産運用のプロセスである、目標設定からポートフォリオの構築、発注・積立・再投資、リバランス及び税金最適化まで、すべてのプロセスを自動化しており、高度な知識や手間なしに国際分散投資を行うことができます。また、オンラインですべての人に提供しております。
2016年７月にロボアドバイザー「WealthNavi（ウェルスナビ）」を正式リリースしました。その後、2017年５月におつり資産運用アプリ「マメタス」をリリースし、少額から「WealthNavi（ウェルスナビ）」の資産運用が行えるようにしたことに加えて、プロダクト開発力を活かし、その他の新機能をリリースし続けております。また、新機能を開発・提供するだけではなく、コラム、ビデオメッセージ及びセミナー等を通じて、お客様が「長期・積立・分散」の資産運用を続けられるようサポートをしており、その結果として、2020年９月末時点で預かり資産2,892億円、運用者数22.5万人を突破しております。
［事業系統図]
初値予想
ウェルスナビ (7342)の上場において、気になる点は下記になります。
- テーマ的には、「資産運用を全自動化したロボアドバイザーの開発・提供」で普通
- 業績は、微妙
- 公開株数は、微妙
2020年度当第３四半期累計期間の業績：継続的な事業成長の実現に向けた、お客様基盤の拡大に向けたテレビコマーシャル等の広告宣伝活動、組織体制整備のための人材採用、お客様のニーズに合わせた新機能追加等の取り組みによる販売費・一般管理費と公開株数の多さを考慮すると、公募割れの可能性がります。
ＢＢの参加スタンス
現時点でのBBスタンス；
- 様子見で、『仮条件』で判断
【更新日：2020/12/3】
仮条件がでました。
想定価格：1,100円
仮条件 ：1,100～1,150円
想定価格から見ると、仮条件の価格は維持で、判定も維持。
BBスタンスは、リスクを考慮して「SBI証券のIPOチャレンジポイント確保」とします。
独自評価
| 新規上場会社名 | ウェルスナビ |
| 独自評価（◎大、○：普通、△：リスク） | |
| 初値期待度 | △ |
| 人気度 | ○ （事業内容：資産運用を全自動化したロボアド バイザーの開発・提供） |
| 業績 | △ 評価項目： 営業収益（10% 以上）：○ 経常利益（10% 以上）：△ 当期純利益（10% 以上）：△ 自己資本比率（40%以上）：○ 自己資本利益率（10% 以上）：－ |
| 当選枚数 | △ 基準： 普通（～20,000本）：○※ 多い（20,001本～）：△ ※売出株数の影響を考慮要 |
上場スケジュール
| ■ＪＰＸ：新規上場会社情報より引用 | |
| 市場区分 | マザーズ |
| 事業の内容 | 資産運用を全自動化したロボアドバイザーの 開発・提供 |
| 業種別分類・コード | 証券、商品先物取引業・7342 |
| 公募株数 | 2,500,000株 |
| 売出株数 | 13,094,300株 |
| ＯＡ株数 | 1,559,400株 |
| 当選本数（売買単位：100株） | 171,537本 |
| 仮条件決定日 | 12/3 |
| ＢＢ期間 | 12/7～12/11 |
| 公開価格決定日（当選日） | 12/14 |
| 申込期間 | 12/15～12/18 |
| 上場日 | 12/22 |
| 主幹事証券 | ＳＢＩ証券 |
| 幹事証券 | 大和証券 みずほ証券 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券 野村證券 岡三証券 |
事業規模
| 想定価格 | 1,100円 |
| 上場時発行済み株式総数 | 44,967,649株 |
| 想定時価総額 | 494.6億円 |
| 吸収金額 | 188.7億円 |
| 案件規模 | 小型案件 |
企業業績
| 回次 | 第１期 | 第２期 | 第３期 | 第４期 | 第５期 | |
| 決算年月 | 2015年12月 | 2016年12月 | 2017年12月 | 2018年12月 | 2019年12月 | |
| 営業収益 （内、受入手数料） | (千円) | 0 (―) | 3,007 (3,014) | 207,048 (192,052) | 881,171 (852,978) | 1,552,903 (1,515,994) |
| 純営業収益 | (千円) | 0 | 73 | 203,516 | 859,710 | 1,533,305 |
| 経常損失(△) | (千円) | △65,079 | △353,304 | △762,812 | △1,718,020 | △2,057,005 |
| 当期純損失(△) | (千円) | △65,818 | △354,254 | △776,375 | △1,721,820 | △2,060,805 |
| 持分法を適用した場合の投資利益 | (千円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 資本金 | (千円) | 134,950 | 100,000 | 475,000 | 2,075,800 | 100,000 |
| 発行済株式総数 | (株) | 15,998 | 10,278,000 | 10,791,699 | 12,536,739 | 14,155,883 |
| 普通株式 | (株) | 12,000 | 5,160,000 | 5,160,000 | 5,160,000 | 5,160,000 |
| Ａ１種優先株式 | (株) | 3,998 | 1,599,200 | 1,599,200 | 1,599,200 | 1,599,200 |
| Ａ２種優先株式 | (株) | 1,147,200 | 1,147,200 | 1,147,200 | 1,147,200 | |
| Ｂ種優先株式 | (株) | 2,371,600 | 2,371,600 | 2,371,600 | 2,371,600 | |
| Ｃ種優先株式 | (株) | 513,699 | 1,027,397 | 1,027,397 | ||
| Ｄ種優先株式 | (株) | 1,231,342 | 1,231,342 | |||
| Ｅ種優先株式 | (株) | 1,619,144 | ||||
| 純資産額 | (千円) | 194,081 | 1,734,180 | 1,707,806 | 3,187,586 | 5,260,455 |
| 総資産額 | (千円) | 207,975 | 1,848,215 | 4,436,407 | 7,588,546 | 12,697,470 |
| １株当たり純資産額 | (円) | △8,814.07 | △259.63 | △439.16 | △298.98 | △485.51 |
| １株当たり配当額 (１株当たり中間配当額) | (円) | ― (―) | ― (―) | ― (―) | ― (―) | ― (―) |
| １株当たり当期純損失(△) | (円) | △5,265.93 | △42.03 | △75.43 | △49.71 | △53.29 |
| 潜在株式調整後 １株当たり当期純利益 | (円) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 自己資本比率 | (％) | 93.3 | 93.8 | 38.5 | 42.0 | 41.4 |
| 自己資本利益率 | (％) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 株価収益率 | (倍) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 配当性向 | (％) | ― | ― | ― | ― | ― |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | △2,658,429 | 992,561 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | △23,929 | △113,189 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | ― | ― | ― | 3,731,601 | 4,103,674 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | (千円) | ― | ― | ― | 3,483,327 | 8,475,947 |
| 従業員数 〔外、平均臨時雇用者数〕 | (名) | 11 〔―〕 | 26 〔1〕 | 41 〔5〕 | 65 〔10〕 | 85 〔15〕 |
では、また！！
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